Libri di Emilio Tomasini

Con l'analisi tecnica si può dimostrare tutto e il contrario di tutto: indicatori di ipercomprato ed ipervenduto, linee di tendenza, pattern grafici come il "testa e spalla" possono essere interpretati sempre e comunque a discrezione dell'analista. Come fare a raccapezzarsi in questo guazzabuglio di tecniche operative? Con questo libro l'autore ha cercato di mettere insieme un "sistema" per una lettura dei grafici in maniera semplice senza dover per forza studiare tomi sterminati di analisi tecnica. Con il "sistema Tomasini" è infatti possibile costruire una strategia operativa completa su uno strumento finanziario qualsiasi (azioni, ETF, indici, fondi etc.) con precisi punti di entrata e di uscita dal mercato senza per forza diventare un guru dell'analisi tecnica. L'autore, noto a livello internazionale nel campo dell'analisi tecnica, spiega attraverso "la regola delle V dritte o rovesciate" i concetti di tendenza e di congestione e le relative modalità operative, illustrando quelli che sono stati nella sua carriera pluridecennale i metodi di previsione dei prezzi di borsa che ha trovato più efficaci.

«Gestire i propri risparmi è sempre di più un lavoro, a tratti addirittura una guerra che va combattuta utilizzando gli strumenti giusti. Immagino che avrai sognato più volte di ottenere rendimenti a doppia cifra, ma quante ore di studio e di ricerca hai speso per raggiungere questo obiettivo? Qualunque sia la tua risposta hai capito che sui mercati finanziari nessuno regala niente per niente. Informarsi e acquisire conoscenza però non significa necessariamente che l'investitore si debba cimentare con il "fai da te" perché potrebbe limitarsi a stimolare con domande intelligenti il suo consulente finanziario di fiducia. L'unica decisione che può mettere a rischio in maniera letale il capitale finanziario di un qualsiasi investitore non è se fare da soli o con l'aiuto di un terzo ma "decidere di non decidere" ovvero dare carta bianca al terzo senza nessuna forma di controllo, di paragone o di stimolo. Questo libro è pensato proprio per tutti quegli investitori che non vogliono firmare deleghe in bianco. Non c'è bisogno di essere guru o esperti per leggerlo, è ricco di immagini illustrate che guideranno il lettore attraverso la conoscenza guidata di terminologie complesse quali "asset allocation" o Usolute return" fino a ieri appannaggio solamente di pochi eletti. Capire i rischi che gravano su un determinato investimento, avere uno strumento che seleziona per te solo i cavalli di razza significa oggi avere a disposizione un arsenale al pari delle grandi banche d'affari. Spiegarti questo è proprio lo scopo del libro che hai in mano.

Un libro che affronta quelli che sono i canovacci dell’analisi tecnica classica. Un mercato in tendenza è un mercato volatile? Che cosa è la volatilità e che cosa è la tendenza? Quando e come si incontrano e si incrociano? I risultati delle analisi statistiche ci dicono che quando c’è la volatilità la tendenza è presente. Un risultato forse sorprendente ma non scontato per chi si occupa di mercati. E su questi risultati l’autore Alex Martini ripropone alcuni codici di trading systems basati sulle contrapposte filosofie del trend following e del mean reverting, due modalità di operare opposte ma spesso complementari, se è vero che se unite su una serie storica producono curve cumulative di profitto assolutamente interessanti. Un libro che non dà niente per scontato, che consegna al lettore codici di trading system in formato Power Language di Multicharts perfettamente funzionanti, che permette una operatività consapevole sui principali contratti futures e anche su altri strumenti attraverso la modifica del codice stesso e una appropriata ottimizzazione.

Le curve non di prezzo sono quelle serie storiche che tracciano l’andamento del mercato senza prendere in considerazione massimo, minimo, apertura, chiusura. A differenza degli indicatori, che di solito sono valori derivati dal prezzo grezzo, le curve non di prezzo si riferiscono ad altre caratteristiche della attività di Borsa quali ad esempio il numero dei titoli al rialzo, il numero dei titoli con volumi al rialzo, il numero dei titoli superiori alla media mobile a 200 giorni, la percentuali di investitori che si dichiara rialzista, put/call volume ratio, l’open interest, il numero di titoli con tick al rialzo, la volatilità implicita, etc. La domanda a cui questo libro cerca di rispondere è chiara: è possibile costruire trading system efficienti basandosi esclusivamente sulle curve non di prezzo? O meglio le curve non di prezzo riescono a fornire un vantaggio al trader? Con i dovuti distinguo la risposta è sì: con semplici trading system basati sulle curve di prezzo è possibile battere il mercato e si possono anzi ottenere interessanti risultati.

Mai come ora sono disponibili per il trader retail tecniche di valutazione e fine tuning dei trading system fino a ieri riservate ai trader istituzionali: programmazione genetica, ottimizzazione genetica, Walk Forward Analysis, pattern trading, giusto per menzionarne alcune. Oggi come oggi con qualche migliaio di euro ci si può attrezzare con le stesse tecniche di un hedge fund di New York. Eppure sul mercato ancora prevale la figura del programmatore quantitativo come una specie di maghetto, un sapientino che dall'alto fa cadere il suo pesante sapere sopra i comuni trader. Niente di più falso: la programmazione quantitativa oggi si avvale di strumenti che, se da un lato esaltano l'esperienza di un trader e le sue doti di intuizione, dall'altro semplificano moltissimo il lavoro del trading sistematico. Come sempre, è giusto guardare al futuro tenendo i piedi ben piantati per terra: per tal ragione gran parte di questo libro è dedicata ad alcuni pattern operativi noti da diverso tempo, il gap trading e i pattern di Toby Crabel.

L'analisi tecnica di borsa è stata fino ad oggi presentata come un corpus di metodologie di tipo empirico ad interpretazione "discrezionale". Solo recentemente, con la diffusione di software di analisi tecnica sempre più potenti, si è consolidata la convinzione che anche le metodologie dell'analisi tecnica debbano essere sottoposte ad un severo scrutinio per valutarne l'efficacia sotto il profilo statistico. Ecco allora che ha preso piede l'analisi tecnica "sistematica" basata sui trading system, algoritmi matematici capaci di identificare particolari pattern o modelli dei prezzi al fine di testarli sulle serie storiche di borsa.

"Il lavoro di DeMark come consulente è stato confinato alle grandi istituzioni e ad alcuni dei trader più leggendari oggi attivi nel mondo. Nel condividere le sue idee creative con noi e la sua passione per la precisione e il perfezionamento, l'enfasi di Tom DeMark sulla 'nuova scienza' dell'analisi tecnica contribuisce a spingere la frontiera tecnica un passo avanti. Con la sua attenzione senza precedenti destinata all'analisi tecnica questo libro non potrebbe essere arrivato in un momento migliore".

Come si opera sulle commodities ? Quali sono le caratteristiche dei diversi futures sulle commodities? Senza una piena comprensione dei meccanismi economici che sottendono il funzionamento dei mercati futures sulle commodities è impossibile per il trader di Borsa arrivare ad una operatività consapevolmente profittevole. Capire i rischi che gravano sull'agricoltura, conoscere la storia e l'evoluzione dei contratti a termine nel tempo significa entrare nel cuore dell'economia dei mercati futures. I futures riescono a collegare il passato della stagione trascorsa con il futuro del nuovo raccolto non ancora maturato. Il perno tra passato e futuro sono gli stocks, ovvero le scorte immagazzinate nei silos, un consumo che viene differito alla stagione successiva e del quale i produttori debbono tenere conto nel programmare l'entità del nuovo raccolto. Questo libro guida il lettore alla comprensione dell'economia dei mercati futures sulle materie prime. L'ultimo capitolo poi traccia il quadro delle caratteristiche tecniche delle diverse commodities basandosi sul meccanismo del loro funzionamento economico: una assoluta novità nel panorama editoriale italiano sulle commodities.